9月24日，A股三大指数低开高走，盘面上半导体产业链掀翻“涨停潮”，并带动接洽主动权利基金和主题ETF净值大幅攀升。多只ETF单日换手率跳动50%，更有居品成交额贴近20亿元，创下上市以来新高。
公募东谈主士指出，近期半导体拓荒板块领涨并非偶而，而是市集在“用脚投票”，聘请更具详情趣的地方，通常出现的产业利好就是佐证。权衡后市，半导体拓荒材料的国产化率恒久将擢升，接洽公司的功绩擢升是大趋势；且在公共半导体景气度执续较高后，成本开支扩展也利好拓荒材料等公司的盈利预期。
芯片主题ETF迎大丰充
9月24日，A股各大指数统统高涨，结尾收盘，沪指涨0.83%，深证成指涨1.8%，其中创业板指盘中创下3年多以来新高，科创50指数一度涨近5%，全市集超4400只个股高涨。从板块来看，芯片产业链掀翻涨停潮，包括诚邦股份、张江高科、通富微电、盛好意思上海、立昂微等20余只个股涨停，此外，港股阿里巴巴亦放量大涨9%，创阶段新高，中芯国际H股则创上市以来新高。
在个股巨额涨停的带动下，接洽基金亦然迎来大丰充。大涨20%的江丰电子备受公募基金宠爱，良友表现，公司的超高纯金属溅射靶材居品已运用于宇宙著名半导体厂商的起初端制造工艺，在16纳米期间节点实现批量供货，同期还餍足了国内厂商28纳米期间节点的量产需求。结尾二季度末，该股被308只基金居品执有，执股比例为16.56%；长城远见成长基金将其列为第二大重仓股，东财期间优选、汇安润阳三年执有和汇安平衡优选等基金将其列为第三大重仓股。
此外，涨幅跳动10%的公司中，主买卖务为模拟集成电路的杰华特，二季度末被基金重仓的比例高达33.75%；京仪装备、华海清科等被基金重仓的比例跳动25%。
除了主动权利基金，ETF方面，包括科创半导体拓荒ETF、科创半导体ETF鹏华以及科创半导体ETF在内的多只基金均以跳动9%的涨幅收盘；还有半导体材料ETF、半导体产业ETF等涨超8%；接洽居品成交量均有彰着放大，其中，国泰基金旗下科创半导体ETF更是创下天量，全天成交额高达19.87亿元，创下该基金成立以来单日最大成交额；广发基金旗下芯片拓荒ETF换手率则跳动122%。
行业利好催化高涨行情
音问面上，在东谈主工智能激越下，半导体业内频出利好。
近日，高盛将中芯国际H股12个月意见价从73.1港元上调至83.5港元。高盛暗示，中国AI芯片的恒久需求增永久景愈加纯真，这将使中芯国际等开始的国内代工场受益。分析师暗示，受中国云管事提供商加多成本支拨预算以及东谈主工智能终局运用日益丰富的推动，中国对东谈主工智能芯片的需求将胁制增长。
此外，在9月24日开幕的2025云栖大会上，阿里巴巴集团首席实施官吴泳铭先容，公司正积极鼓动原定畴昔三年参加3800亿元建设云估量和AI基础步地的权略，并设想在此基础上追加更大的投资，以管待东谈主工超等智能（ASI）期间的到来。他预测，到2032年，阿里云公共数据中心的能耗规模将擢升10倍，这意味着算力参加将几何级增长。
博时基金对此暗示，头部科技企业巨幅加多AI算力基础步地参加，或印证公共AI竞赛正转向以算力为中枢的硬实力较量，这不仅有助于带动管事器、芯片、光模块、数据中心IDC、温控节能等上游硬件产业链的需求，也标明大模子期间迭代和运用落地对底层算力的依赖度执续攀升。头部企业的计谋动向或具有一定的风向标意旨，可能进一步强化市集对AI算力板块恒久成漫空间的预期。
值得一提的是，补涨需求亦然9月24日半导体强力升温的一个遑急要素。中原基金指出，本轮科技行情共鸣很高，资金先后聚焦国际算力、国产算力、新动力等，渐渐挖掘低位契机。其中，8月国内算力行情中主如果芯片设想公司高涨，而半导体上游的拓荒、材料等前期发扬一般，近期则迎来加快补涨。
芯片产业进入第二上行周期
“近期半导体拓荒板块领涨，这并非偶而，而是市集在‘用脚投票’，聘请更具详情趣的地方。”中原基金策略团队合计，现在来看，半导体拓荒材料的国产化率恒久将擢升，接洽公司功绩擢升是大趋势；公共半导体景气度执续较高后，成本开支扩展也利好拓荒材料等公司的盈利预期。
值得一提的是，以前几年半导体行情曾履历过低谷期，在长达三年多的时刻里难有起色。然而，国外半导体行业的发展经由不异履历周期性波动。国内半导体产业自2018年起才确实起步，履历了2019—2021年的上行周期和2022—2024年的下行周期，现在正进入新一轮上行阶段。
财通基金基金司理沈犁暗示，以前一轮下行周期也会成为筛选优质公司的“照妖镜”，确实完了功绩、实现执续增长的公司将脱颖而出。通过财务数据和调研，不错有用识别出具备恒久成长性的优质标的，为投资提供更了了的地方。
沈犁指出，现时半导体行业处于第二上行周期，投资布局既要真贵周期复苏的大地方，也要重心寻找那些在份额擢升和期间冲突方面发扬凸起的细分公司，如设想、封测、材料和拓荒等行业。
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